過去的十年是百度失去的十年。對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的誤判讓這家曾經(jīng)憑借搜索登頂中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司市值巔峰的王者被踢出第一梯隊(duì)。尋找第二增長(zhǎng)曲線的百度喊出了“all in ai”的口號(hào)，“十年累計(jì)投入超過1000億，其中核心研發(fā)的投入占比，連續(xù)多個(gè)季度超過了20%。”

(相關(guān)資料圖)

但這家日漸掉隊(duì)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，并沒有在這十年內(nèi)拿出任何突破性的產(chǎn)品。從外賣到打車，從影視到云盤，從智能駕駛到下場(chǎng)造車，從直播到元宇宙，家大業(yè)大的百度幾乎沒有缺席任何一個(gè)風(fēng)口。但最后真正跑出來(lái)的產(chǎn)品，寥寥無(wú)幾。

空有技術(shù)，沒有商業(yè)化的案例，這成為擺在百度面前的尷尬現(xiàn)實(shí)。直到上周有消息稱百度的搜索業(yè)務(wù)有望獲得AI加持，推出與ChatGPT類似的人工智能聊天機(jī)器人服務(wù)，重新定義搜索引擎的可能性，“引領(lǐng)搜索體驗(yàn)的代際變革”。

上述消息發(fā)布后，百度股價(jià)上漲5.8%，創(chuàng)下近4周以來(lái)的最大盤中漲幅。ChatGPT的商業(yè)化有望成為百度翻身的起點(diǎn)嗎？

掉隊(duì)與翻盤？

從BAT到MAT，百度有苦無(wú)處訴說。近幾年來(lái)，百度頻頻被京東、拼多多、美團(tuán)、字節(jié)跳動(dòng)等互聯(lián)網(wǎng)“后浪”挑戰(zhàn)甚至超越，雖然資本市場(chǎng)依舊會(huì)將百度、阿里巴巴、騰訊合稱為BAT，但百度掉隊(duì)已經(jīng)是“事實(shí)”。

屬于百度的搜索時(shí)代早已落幕，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下BAT已被MAT取代。

那么，百度為何會(huì)掉隊(duì)呢？

在搜索時(shí)代的退潮、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的興起整個(gè)大環(huán)境背景下，百度兩大核心業(yè)務(wù)搜索和信息流增量逐漸見頂。加上字節(jié)跳動(dòng)成為百度核心業(yè)務(wù)上的頭號(hào)大敵，進(jìn)一步打壓百度核心業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，而在移動(dòng)時(shí)代流量路徑換道之下，百度沒有跟上時(shí)代的節(jié)奏，導(dǎo)致嚴(yán)重踏空。在搜索時(shí)代下，百度過度商業(yè)化也導(dǎo)致品牌形象受損，而百度的廣告收入主要來(lái)自搜索的競(jìng)價(jià)排名模式，但該模式下的亂象下，鬧出的丑聞讓百度品牌形象受損，現(xiàn)今陰霾也揮之不去。其中魏則西事件就是一個(gè)典型，現(xiàn)今百度搜索競(jìng)價(jià)廣告問題還是存在。

因?yàn)橹鳡I(yíng)搜索業(yè)務(wù)跟不上時(shí)代，百度走向多元化之路，但成效太晚且不足。百度歷年頻繁進(jìn)行多元化布局，嘗試領(lǐng)域包括電商、支付、社交、游戲、O2O、人工智能、自動(dòng)駕駛等。其中，電商、支付與社交百度都未有成效，更談不上與領(lǐng)域內(nèi)頭部品牌阿里、騰訊抗衡；而O2O領(lǐng)域的也失足，最終賣掉了百度外賣與去哪兒等業(yè)務(wù)。

目前而言，人工智能已成百度的標(biāo)簽，百度也是國(guó)內(nèi)BAT中最早進(jìn)行人工智能轉(zhuǎn)型的互聯(lián)網(wǎng)廠商?，F(xiàn)今，百度與谷歌、微軟、亞馬遜已是全球公認(rèn)的四大AI巨頭。現(xiàn)今，在百度深耕科技下或已初見成效，還獲得了官媒的點(diǎn)贊，而其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭卻因緊盯人民的“菜籃子”面臨反壟斷風(fēng)波。

可見，百度發(fā)力的賽道本身潛力很好，但是所有人都在等，等什么呢？百度開始賺錢。下面我們就從財(cái)報(bào)眾拆解一下百度這只金母雞未來(lái)最有可能下哪些蛋。

按照百度財(cái)報(bào)上的分類，其收入被分為了核心收入與非核心兩部分：前者包括移動(dòng)生態(tài)系統(tǒng)、人工智能云、智能駕駛；后者主要指代愛奇藝、攜程以及快手的股權(quán)。我們主要對(duì)核心收入進(jìn)行拆解。

一、移動(dòng)生態(tài)系統(tǒng)

移動(dòng)生態(tài)系統(tǒng)是一個(gè)由各種IT應(yīng)用程序組成的組合，簡(jiǎn)而言之就是百度的廣告業(yè)務(wù)(marketing revenue)，這是百度核心業(yè)務(wù)的基本盤，百度以搜索引擎起家，在曾經(jīng)PC時(shí)代是絕對(duì)的流量之王，但是在當(dāng)下移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，百度缺乏短視頻、社交平臺(tái)等超級(jí)流量入口，市場(chǎng)對(duì)于廣告的收入預(yù)期就被大大降低。在Q3季度內(nèi)，百度的廣告業(yè)務(wù)營(yíng)收187億元，同比減少4%，環(huán)比增長(zhǎng)10%，這還是超出市場(chǎng)預(yù)期的。因?yàn)橥诎俣鹊膸状蟾?jìng)爭(zhēng)對(duì)手微博、芒果超媒、分眾傳媒的財(cái)報(bào)，廣告收入Q3同比下降分別是27%、26%、34%。所以可以說百度在這一波寒冬中的表現(xiàn)是遠(yuǎn)超于對(duì)手的，預(yù)計(jì)今年疫情放開后其移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的生態(tài)會(huì)迎來(lái)進(jìn)一步的修復(fù)。

在這兩年互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)普遍遇到增長(zhǎng)天花板的背景下，大小玩家最重要的事情就是有穩(wěn)定充足的現(xiàn)金流。根據(jù)百度最新一期22年Q3的財(cái)報(bào)顯示，目前百度賬面上現(xiàn)金+短投是 1845億，而Q3產(chǎn)生的整體的自由現(xiàn)金流是66億。這證明其廣告業(yè)務(wù)有著相當(dāng)不錯(cuò)的韌性。

二、人工智能云

相比于阿里云的定義“云計(jì)算及人工智能公司”，百度云的定義是“智能云計(jì)算服務(wù)商”，智能排在云的前面，顧名思義百度云的差異化競(jìng)爭(zhēng)就是AI能力。根據(jù)IDC的報(bào)告，百度智能云在AI服務(wù)的維度在中國(guó)排名第一。

百度智能云收入，Q3同比增長(zhǎng)24%，推動(dòng)非廣告收入同比增長(zhǎng)25%。因?yàn)橐咔橛绊戭A(yù)算與交付，大家上云的能力與意愿都大打折扣，所以同期阿里云、騰訊云的增長(zhǎng)都不太差強(qiáng)人意，而百度云一直能超過平均增速。有人會(huì)詫異于百度云為什么一直跑得快，當(dāng)然一來(lái)是基數(shù)相對(duì)低，二來(lái)更重要的是百度云是百度AI技術(shù)貨幣化的收款碼，許多垂直類的收入，比如在制造業(yè)、在能源、交通、政務(wù)這幾個(gè)快速增長(zhǎng)的垂直市場(chǎng)，智能云因?yàn)樵缙诘腁I解決方案的布局，可以直接產(chǎn)生云收入。并且智能云這一塊利潤(rùn)率也在上升，在擴(kuò)大運(yùn)營(yíng)規(guī)模的同時(shí)，從低利潤(rùn)率的定制項(xiàng)目里轉(zhuǎn)移推動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)化解決方案，提高經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率。

做智能云多年，百度已經(jīng)為制造業(yè)、能源、汽車、公共事業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域占據(jù)領(lǐng)跑地位，成為這些領(lǐng)域背后企業(yè)崛起的數(shù)字支撐力量，而在AI領(lǐng)域，不論是數(shù)據(jù)參考還是技術(shù)研發(fā)，十年來(lái)百度積累深厚，在AI技術(shù)全線的業(yè)務(wù)布局深遠(yuǎn)，放眼全球科技公司也難出其右。長(zhǎng)期來(lái)看，如果ChatGPT可以作為平臺(tái)開放，對(duì)百度云業(yè)務(wù)也將有極大促進(jìn)。

ChatGPT 是一個(gè)原型人工智能聊天機(jī)器人，專注于可用性和對(duì)話。由 OpenAI 開發(fā)，采用基于 GPT-3.5 架構(gòu)的大型語(yǔ)言模型。

ChatGPT為何如此之火？只要原因還是在于操作簡(jiǎn)單，容易上手。打開之后只需要在對(duì)話框里輸入問題，就可以獲得答案。根據(jù)官方介紹，ChatGPT 以對(duì)話方式進(jìn)行交互。對(duì)話格式使 ChatGPT 能夠回答后續(xù)問題、承認(rèn)錯(cuò)誤、質(zhì)疑不正確的前提和拒絕不適當(dāng)?shù)恼?qǐng)求。

毫無(wú)疑問，ChatGPT是又一個(gè)起點(diǎn)，它將人們對(duì)百度AIGC的期待拉入了一個(gè)新的高度，而百度類似ChatGPT的聊天機(jī)器人一旦落地，其在資本市場(chǎng)勢(shì)必還會(huì)迎來(lái)身價(jià)飛漲，參考早前微軟一宣布要結(jié)合ChatGPT和必應(yīng)搜索，股價(jià)一路走高。

三、智能駕駛

智能駕駛包括智能車輛和機(jī)器人出租車等自動(dòng)駕駛服務(wù)的開發(fā)和商業(yè)化。值得注意的是，百度的汽車公司Jidu是第一家實(shí)現(xiàn)4級(jí)自動(dòng)駕駛能力的人工智能公司，這意味著汽車可以在沒有人為干預(yù)的情況下處理駕駛的各個(gè)方面。

智能駕駛這塊也是，百度投了很多年，終于在這兩年看到貨幣化的曙光。智能駕駛可變現(xiàn)的業(yè)務(wù)分兩塊，一是類似于特斯拉FSD的ASD智能駕駛整車解決方案，二是無(wú)人出租車蘿卜快跑。

根據(jù)Q3財(cái)報(bào)，百度Apollo汽車智能化解決方案近期累計(jì)定點(diǎn)及簽約金額預(yù)計(jì)達(dá)到114億元，證明了市場(chǎng)對(duì)其日益增長(zhǎng)的需求。根據(jù)報(bào)道，在去年第三季度，百度與中國(guó)最大的汽車科技公司之一深化了合作關(guān)系，將在其一款流行車型上應(yīng)用ANP(Apollo領(lǐng)航輔助駕駛)、AVP(自主泊車)和高精地圖。坊間流傳該汽車科技公司應(yīng)該為比亞迪。

百度自動(dòng)駕駛出行服務(wù)平臺(tái)蘿卜快跑市場(chǎng)份額持續(xù)增長(zhǎng)，運(yùn)營(yíng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，繼續(xù)保持其全球最大自動(dòng)駕駛出行服務(wù)提供商的地位。第三季度，蘿卜快跑共提供47.4萬(wàn)次乘車服務(wù)，同比增長(zhǎng)311%，環(huán)比增長(zhǎng)65%。財(cái)報(bào)顯示截至2022年第三季度末，蘿卜快跑向公眾提供的乘車次數(shù)累計(jì)達(dá)到140萬(wàn)。2023年，百度預(yù)計(jì)將把Apollo RT6 投入在蘿卜快跑上使用，使打無(wú)人車的成本比現(xiàn)在打車更加便宜。

在智能交通場(chǎng)景，根據(jù)百度Q3季報(bào)顯示，以累計(jì)合同金額超過千萬(wàn)元人民幣訂單計(jì)算，百度ACE智能交通解決方案已經(jīng)被63個(gè)城市采用，覆蓋范圍較一年前的24個(gè)城市持續(xù)提升。

繼移動(dòng)生態(tài)、智能云之后，智能駕駛作為百度的“第三增長(zhǎng)曲線”已經(jīng)若隱若現(xiàn)。蘿卜快跑的運(yùn)營(yíng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，從自動(dòng)駕駛服務(wù)上說，百度是全球第一自動(dòng)駕駛出行服務(wù)商。

作為技術(shù)、商業(yè)、資本、產(chǎn)業(yè)變革、人才流向、激情與夢(mèng)想等從宏觀趨勢(shì)到個(gè)體抱負(fù)的重要載體，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)成就了一個(gè)時(shí)代。然而，隨著流量紅利消失，疊加宏觀環(huán)境巨變，歷史的洪流終將滾滾向前，百度這十年究竟是失去還是厚積薄發(fā)，相信在不久的未來(lái)就會(huì)給世人一個(gè)答案。